poradnik.ngo.pl

Jeśli chcemy mieć absolutną pewność, że nie stracimy zainwestowanej kwoty i że uzyskamy pewien dochód finansowy, powinniśmy wybierać takie instrumenty finansowe, które gwarantują całkowite bezpieczeństwo. Są to np. lokaty bankowe, obligacje i bony skarbowe.

Jeśli natomiast jesteśmy gotowi do poniesienia ewentualnej straty, możemy sięgać po takie instrumenty finansowe, które nie gwarantują całkowitego bezpieczeństwa inwestycji, ale za to które mogą przynieść znacznie większy dochód. O ile większy? Oprocentowanie bezpiecznych instrumentów finansowych w skali roku jest obecnie na poziomie 3,0% – 5 %. Na akcjach – bardzo ryzykownych inwestycjach finansowych – można było zarobić nawet do 50%. Różnica jest więc kolosalna, ale i ryzyko nieporównywalne. Przy chybionych inwestycjach w akcje można stracić cały kapitał.

W przypadku zarządzania kapitałem organizacji pozarządowych wydaje się, że poziom ryzyka, które jesteśmy w stanie podjąć, jest bardzo niski. Generalnie większość organizacji inwestuje w bezpieczne papiery wartościowe. Duże organizacje, które dysponują większym kapitałem mogą sobie pozwolić na podjęcie większego ryzyka, gdyż ewentualna strata może się zmieścić w przychodach finansowych z pozostałych inwestycji, nie grozi im więc naruszenie kapitału, którym obracają. A to jest bardzo ważne, by kolejne inwestycje nie naruszały kapitału inwestycyjnego.

Ważna jest też dobra kalkulacja podejmowania ryzyka, tzn. od jakiego poziomu dochodu finansowego warto podejmować ryzyko.

 

Bezpośrednio z poziomem ryzyka wiąże się wybór horyzontu inwestycyjnego czyli określenie czasu, w jakim chcemy inwestować. Dlaczego?

Załóżmy, że mamy kapitał w wysokości 100.000 zł, który chcielibyśmy zainwestować na 1 rok. Czy warto podejmować duże ryzyko i inwestować w akcje? Absolutnie nie! Możemy nie trafić w dobry czas na rynku akcji, większość cen będzie spadać i stracimy nawet część naszego kapitału. Ale już perspektywa 2-3 lat może nam otworzyć szansę zarobienia na akcjach. Rynek akcji charakteryzuje się wahaniem – są spadki i wzrosty cen. Tak więc w perspektywie 2-3 lat w sumie mamy szansę zarobić na tych inwestycjach.

Wyznaczenie horyzontu inwestycyjnego to określenie czasu naszych pieniędzy, który możemy „sprzedać”. Zwykle im więcej czasu sprzedajemy, tym większy jest nasz dochód finansowy. Ale też trzeba pamiętać, że „odkupienie” czasu naszych „pieniędzy” przed terminem czyli np. zerwanie lokaty bankowej może nas drogo kosztować. Dlatego przy niepewnym horyzoncie inwestycyjnym należy wybierać takie papiery wartościowe, które można łatwo sprzedać (np. bony skarbowe).

 

Kapitał inwestycyjny to kwota, którą możemy „pożyczyć” innym na pewien czas, gdyż nie będziemy jej wykorzystywać do bieżących wydatków. Ideałem jest posiadać tak wysoki kapitał (kapitał żelazny – ang. endowment), aby tylko z dochodów z inwestycji móc utrzymać działalność swojej organizacji. Ale póki co pewnie mało organizacji może sobie pozwolić na ten luksus. Musimy więc mozolnie zarabiać drobniejsze kwoty.

Korzystając z naszego wyliczenia i wykresu, opisującego finansowanie świetlicy moglibyśmy stwierdzić, że możemy dokonać inwestycji finansowej na okres od stycznia do września w wysokości 9.000 zł. Ale wówczas w kwietniu stan naszego konta wyniósłby 0 zł. Dlatego też należy wyznaczyć bezpieczny poziom kwoty inwestowanej tak, byśmy w przypadku nieprzewidzianych wydatków nie byli zmuszeni do zaciągania drogich pożyczek. I dlatego też w naszym przykładzie założyliśmy, że w każdym miesiącu oprócz kwoty przeznaczonej na miesięczne wydatki zostawimy na koncie rezerwowe 1.000 zł. Wówczas kapitał do inwestycji w okresie od stycznia do września może wynieść 8.000 zł.

 

Kiedy możemy zakładać poziom rentowności inwestycji? Gdy tworzymy budżet roczny, po stronie przychodów możemy umieścić pozycję „przychody finansowe” i założyć określoną wysokość przychodów. Jak? Na przykład zakładając w strategii zarządzania finansami inwestowanie bezpieczne tylko w bony skarbowe i lokaty bankowe, o stałym oprocentowaniu na poziomie ok. 3-4%.

 

Jeżeli dysponujemy dużym kapitałem inwestycyjnym, ustalając naszą strategię inwestycyjną, pamiętajmy o zbudowaniu naszego portfela inwestycji z różnych papierów wartościowych: obligacji i bonów skarbowych o różnym terminie wykupu, akcji różnych spółek, itd. Wówczas nawet strata na jednym rodzaju papierów nie pociągnie za sobą straty na całym portfelu czyli straty całego zainwestowanego kapitału.